Charles Schwab And DE Murray Securities
Dec 17, 2019| Ο πόλεμος τιμών ήταν γρήγορος και βάναυσος, διήρκεσε λιγότερο από οκτώ εβδομάδες.
Την 1η Οκτωβρίου ο Charles Schwab είπε ότι δεν θα χρεώνει πλέον τους λιανικούς πελάτες για διαπραγμάτευση μετοχών, κεφαλαίων διαπραγμάτευσης ή δικαιωμάτων προαίρεσης μέσω διαδικτύου, παραιτώντας από 4,95 $ ανά συναλλαγή.
Η τιμή της μετοχής του μεγαλύτερου χρηματιστή έκπτωσης της Αμερικής μειώθηκε σχεδόν κατά ένα δέκατο.
Αυτό του μεγάλου αντιπάλου της, της TD Ameritrade, υπέφερε περισσότερο, σημειώνοντας βουτιά κατά ένα τέταρτο. Η TD Ameritrade ακολούθησε την εξάλειψη των προμηθειών δύο ημέρες αργότερα.
Δεν είχε πολλές επιλογές, αν και υπολόγιζε ότι η κίνηση θα μείωνε τα έσοδά της κατά 220 εκατ. $-240 ανά τρίμηνο, ή 15-16%. Στις 25 Νοεμβρίου ήρθε μια εκεχειρία και παραδόθηκε: η Schwab συμφώνησε να αγοράσει την TD Ameritrade για 26 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετοχές. Η συμφωνία συνδυάζει τους 12,1 εκ. λογαριασμούς μεσιτείας της Schwab με τους 12 εκ. της TD Ameritrade.
Θα ενώσει δύο πλατφόρμες που χρησιμοποιούνται από ανεξάρτητους χρηματοοικονομικούς συμβούλους—7.500 στη Schwab's, 7,000 στην TD Ameritrade—για συναλλαγές, πληροφορίες αγοράς και ρυθμιστικές ενημερώσεις.
Οι επενδυτές και στις δύο εταιρείες θα ανακουφιστούν. Στις 21 Νοεμβρίου, όταν αναφέρθηκε για πρώτη φορά ότι επίκειται συμφωνία, οι μετοχές της TD Ameritrade εκτινάχθηκαν σχεδόν κατά 17% και της Schwab κατά 7,3%. Ωστόσο, η εξαγορά είναι τόσο ένδειξη των πιέσεων στους μεγάλους χρηματιστές όσο και ως επίδειξη της επιρροής τους στην αγορά .
Η Schwab, η οποία ιδρύθηκε το 1971, έγινε αγκάθι στα πλευρά των καθιερωμένων χρηματιστών, αφού οι ρυθμιστικές αρχές της Αμερικής κατάργησαν τις πάγιες προμήθειες το 1975. Η Ameritrade ιδρύθηκε την ίδια χρονιά. Στη δεκαετία του 1990, με την E Trade, έναν μικρότερο ανταγωνιστή, οι νέοι βγήκαν στο διαδίκτυο.
Η Ameritrade ένωσε τις δυνάμεις της με την TD Waterhouse, τον βραχίονα εκπτώσεων της Toronto-Dominion Bank του Καναδά, το 2006. Όμως τα τελευταία χρόνια η ψηφιακή τεχνολογία επέτρεψε ένα ακόμη φθηνότερο, εξ ολοκλήρου ψηφιακό, μοντέλο μεσιτείας εκπτώσεων.
Ο πιο σημαντικός εκπρόσωπος είναι η Robinhood, μια εξάχρονη startup της Silicon Valley, η οποία διαθέτει 6 εκατομμύρια πελάτες και δεν χρεώνει τίποτα για συναλλαγές. Κερδίζει χρήματα από πληρωμές από marketmakers στους οποίους στέλνει συναλλαγές προς εκτέλεση, τόκους από μετρητά σε λογαριασμούς πελατών, χρέωση για υπηρεσίες premium και δανεισμό μετοχών επί περιθωρίου. Έχει επίσης υποβάλει αίτηση για τραπεζική άδεια.